home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 030689 / 03068900.010 < prev    next >
Text File  |  1990-09-17  |  1KB  |  25 lines
  1. BUSINESS, Page 55Business NotesSECURITIES FRAUDCrackdown on La Bolsa
  2.  
  3.  
  4.     Only last December, prominent Mexican stockbroker Eduardo
  5. Legorreta Chauvert was an honored dinner guest of President Carlos
  6. Salinas de Gortari. But these days Legorreta is a guest of the
  7. Reclusorio Oriente jail in Mexico City, where he has been held
  8. without bail since Feb. 14 on charges that he traded in bogus
  9. government treasury certificates, as well as other allegations of
  10. securities fraud. Legorreta, chairman of the go-go brokerage firm
  11. Operadora de Bolsa, is the government's biggest catch in a
  12. long-awaited crackdown on irregularities in the Mexican stock
  13. exchange, La Bolsa.
  14.  
  15.     The topsy-turvy Mexican market posted the world's fastest
  16. run-up during 1987, then began an even sharper tumble in early
  17. October of that year. In just 28 days, La Bolsa lost 74% of its
  18. value. The "crack," as Mexicans refer to it, wiped out tens of
  19. thousands of small investors, many of whom filed criminal
  20. complaints accusing their brokers of cheating them. The arrest of
  21. Legorreta, who had been considered immune partly because of his
  22. role as a fund raiser for Salinas, has proved popular among
  23. consumers, if not businessmen. Legorreta has denied any wrongdoing.
  24. "I am innocent," he said. "I believe in doing things according to
  25. the law."